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Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)

Æ Ù: prime de risque 7 Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Prime de risque : Æ Ù écart entre la rentabilité du portefeuille de marché ???? ????et le taux sans risque ???? Dans l’équation ???? ???? ???? ???? ????, ????est le seul terme qui dépend du titre i 8 Ü Ù Ü Ü Æ Ù


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Médaf, relation entre rentabilité attendue et risque

(MEDAF) Prime de risque : écart entre la rentabilité du portefeuille de marché y yet le taux sans risque Dans l’équation y , est le seul terme qui dépend du titre i 5 taux sans risque du titre prime de risque if i Mf i E RER Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) 6 risque de marché prix de marché du risque Mf if iM M ER ER taux sans risque du titre prim


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Le Modèle D’équilibre Des Actifs Financiers (MEDAF)

Le Medaf permet de déterminer quelle sera la prime de risque exigée pour une action donnée Ce coût des capitaux propres sert de taux d’actualisation pour les évaluations des actions ; Ce coût des capitaux propres permet de déterminer le coût du capital, qui sert de


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Fiche technique n°3 - 20170613 - Fairness Finance

prime de risque au sens du MEDAF, soit à Π (que nous désignerons ultérieurement par simplification par Π , ou « prime MEDAF ») En effet, le bêta définit le risque systématique selon le MEDAF et ne s’applique donc pas à l’ensemble de 3 Voire Fiche méthodologique n° 4


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Chapitre 13 - Le MEDAF Plan

Chapitre 13 - Le MEDAF Plan Présentation et utilité du Medaf Deux propositions Tous les individus investissent dans le portefeuille de marché Les individus n'investissent pas dans les mêmes proportions d'actif sans risque La notion de prime de risque et la rémunération du risque La mesure du risque :


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Vers une Prime de Risque Unique - Vernimmen

le MEDAF et le modèle d’évaluation par arbitrage (MEA ou APT) Plus récemment, d’autres modèles multifacteurs sont venus compléter les travaux antérieurs (Fama-French, 1993, 1995 et 1997) 3 1 Les mesures de la prime de risque La prime de risque peut être mesurée ex-post ou ex-ante Dans le premier cas, il s’agit d’évaluer en longue période la rentabilité d’un indice de


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Plan

L’idée fondamentale du MEDAF est qu’à l’équilibre, le marché rémunère les personnes qui prennent des risques Étant donné que les individus ont généralement une aversion au risque, il doit y avoir une prime de risque positive pour la détention d’actifs risqués, pour induire les individus à


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Le coût du capital (WACC) - Performances & Strategy

Selon le MEDAF, la rentabilité ou le le coût d’une action dépend de la rémunération de l’actif sans risque et d’une compensation visant à indemniser la prise de risque oût des fonds propres = taux d’intérêt sans risque + êta x (prime de risque du marché) : Par conséquent, la formule du MEDAF est la suivante : k e = R f + β i (R m - R f) Sachant que : Le taux d’intérêt


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5- Modèle d'évaluation des actifs financiers

Sharpe s'interprète comme « prix du risque », et l'écart-type de la rentabilité comme quantité de risque 3 3- Évaluation des actifs et « droite caractéristique » d'un actif Dans tout portefeuille efficient, on peut montrer que la prime de risque d'un actif particulier est proportionnelle à la prime de risque du portefeuille :


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Corrigé indicatif DSCG UE 2 Finance


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Prime de risque medaf





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