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Application empirique du modèle d'évaluation des actifs

APPLICATION EMPIRIQUE DU MODÈLE D'ÉVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS (MEDAF) INCONDITIONNEL À DES ACTIONS DE BANQUES ET DE COMPAGNIES PÉTROLIÈRES CANADIENNES MÉMOIRE PRÉSENTÉE COMME EXIGENCE PARTIELLE DE LA MAÎTRISE EN ÉCONOMIQUE PAR AKWA MAXIME NANOU AOÛT2012 UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À


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SOMMAIRE

Analyse de la robustesse ou MEDAF 12 Considérons un portefeuille composé d’un actif A à une proportion x et d’actif sans risque RF à (1-x) : 3 Le portefeuille de marché Sans tenir compte de l'actif sans risque, comme on a vu plus haut, la frontière de portefeuilles efficients est la courbe orange En tenant compte de l'actif sans risque, l'ensemble de portefeuilles à variance


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Revue de la prime de risque Fairness Finance (20171110)

Fairness Finance complète le risque systématique du MEDAF par des facteurs de risques qui ont un impact direct et explicite sur le niveau du taux d’actualisation et dont certains aspects de leur détermination sont en rupture avec les approches classiques d’évaluation 1 Modèle d’Evaluation des actifs financiers (CAPM en anglais pour Capital Asset Pricing Model) 2 Ross, S A , The


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Une décennie de réalisations : Célébration du 10

de tests empiriques portant sur le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Le MEDAF a été proposé en 1964 par William Sharpe Le MEDAF, dans sa forme initiale, permet aux investisseurs d’évaluer le rendement attendu et le risque d’un portefeuille Si tous les investisseurs estiment le risque de manière similaire, ils déterminent un ensemble de portefeuilles optimaux


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«DOWNSIDE RISK - Carole Gresse

A- Rappels du MEDAF 1 Equation de la droite de marché (DDM): E R R E R R( ) ( )i f i m f= + −β •C-Tests de robustesse •D-Risque de perte: influence de la taille et du «book-to-market» EVALUATION D’ACTIFS –Décembre 2007 –Professeur: Mme Carole GRESSE DownsideRisk PARTIE 2 : Risque de perte et rentabilité - Plan •A-Résultats empiriques •B-Régressions de FAMA


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Bêtas des aéroports français à partir de

transports français prévoit que celui-ci est apprécié selon le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) Une composante clé du MEDAF est le paramètre bêta, qui mesure le risque systématique de l’aéroport ûà savoir un risque non-diversifiable) Swiss Economics (2020) a identifié les groupes d’aéroports comparables, qui peuvent servir à déterminer le juste niveau


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Le risque Idiosyncrasique - Carole Gresse

Enseignement de Carole GRESSE- MASTER 2 FINANCE - Le risque Idiosyncrasique 5 • Quelques exemples de composantes idiosyncrasiques : • Spécificités du secteur d’activité : • Maturité du secteur • Choc de prix sur matière première dans les secteur industriels • Chocs liés aux crises financière (1999 -2000 bulle internet) • Potentiel d’évolution lié au secteur


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APPLICATION EMPIRIQUE DU MODÈLE D'ÉVALUATION DES ACTIFS FINANCIERS (MEDAF) INCONDITIONNEL À DES ACTIONS DE BANQUES ET DE COMPAGNIES PÉTROLIÈRES CANADIENNES MÉMOIRE PRÉSENTÉE COMME EXIGENCE PARTIELLE DE LA MAÎTRISE EN ÉCONOMIQUE PAR AKWA MAXIME NANOU AOÛT2012 UNIVERSITÉ DU QUÉBEC À


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Analyse de la robustesse ou MEDAF 12 Considérons un portefeuille composé d’un actif A à une proportion x et d’actif sans risque RF à (1-x) : 3 Le portefeuille de marché Sans tenir compte de l'actif sans risque, comme on a vu plus haut, la frontière de portefeuilles efficients est la courbe orange En tenant compte de l'actif sans risque, l'ensemble de portefeuilles à variance


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A- Rappels du MEDAF 1 Equation de la droite de marché (DDM): E R R E R R( ) ( )i f i m f= + −β •C-Tests de robustesse •D-Risque de perte: influence de la taille et du «book-to-market» EVALUATION D’ACTIFS –Décembre 2007 –Professeur: Mme Carole GRESSE DownsideRisk PARTIE 2 : Risque de perte et rentabilité - Plan •A-Résultats empiriques •B-Régressions de FAMA


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1evaluation de la robustesse du medaf





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